《慢慢变富89》：资产配置模型下怎么构建自己的基金组合呢？

3个要点，一是分资产；二是分风格；三是不相关。我们这一讲，一次搞定。

1.分资产。

因为现在经济全球化了，大通胀不容易到来，所以我们只买入股票、债券基金就可以了，等到通胀了再买黄金和商品也是来的及的。

怎么就散股债比例？

这个也简单，只要计算你持仓的每只基金的股债占比，加权平均即可。进攻阵型最好不要超过债3股7，债4股6一般是黄金攻击比例，防守阵型或者投资期限短的，可以用债9股1或债8股2。平衡阵型就股债均配或债6股4都可以。

主动基金的持仓比例并不固定，经理往往会根据市场状况，在一定范围内调整股票仓位。所以最终算出的组合股债比只是一个大概，但基本八九不离十，不会有太大变动。

大家看图1，有研究表明持有10只以上主动混合基金，组合的收益几乎就趋近于大盘指数。大家持有3-6只基金比较合适。

另外，股票仓位每增加 10%，组合的最大回撤可能也会增加 5%-10%。

2.分风格。

分风格，主要还是针对基金股票持仓来说的。风格包括以沪深300指数为代表的大盘价值，和以创业板指数为代表的中小盘成长，当然再细分的话还有小盘价值和大盘成长。这里大小盘区分就是看公司市值，一般市值1000亿以上：大盘，200-800亿：中盘，200亿以下：小盘。价值里面比较有代表性的行业包括：银行保险、食品饮料、医药消费等。成长行业的代表就是：新能源，半导体芯片、电子科技等领域。

我们搭建组合，也要按照这种思路，尽量寻找风格不同的基金，把它们组合在一起，形成互补关系，平抑组合整体波动。（方法：韭圈→搜索基金→持仓→资产配置→查看行业配置）

3.不相关。

组合中基金相关性越低越好，尽量不要出现同时大涨大跌情况。这一步其实也是对前两步的一个印证，如果把资产和风格区分开，那么基金的走势基本就不会太趋同了。

为啥不建议大家持有一只基金，因为怕“败走麦城”，怕“滑铁卢”。大家都在骂广发稳健没作为，但你们能想到它就是一个只用了半仓股票，就跑出了长期年化16%回报的明星基金么？所以并不是基金出了问题，多数时候而是我们自己出了问题。。荤素搭配，才是一桌好菜，如果一桌10盘菜都是红烧肉，也就失去了搭配的意义。如果4个基金都同时涨跌，那我们还不如只买一个呢。