【人类似乎有一些倒行逆施的特性，喜欢把容易的事情变难。——巴菲特 #投资名言#】要想成为一个好的投资人，不一定非得是天才，但这里面涉及到很多勤奋和尽职调查。有一些基本的投资法则是你需要学习的，只要你遵守这些法则，你就会成功。比如当数学变得困难时，要记得使用投资计算器。不要本末倒置，把很容易的事情复杂化。保持虚心的学习态度，才能更好的成为一个合格的投资者。

央行：暂缓实施金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法

据路透社从消息人士处获悉，由于中国政府允许美国对更多中国企业进行现场检查，拜登政府准备将一些中国实体从“未经核实清单”中移除。届时，美国出口商在向这些中国实体出口商品前，无需进行更多的尽职调查。这也表明中美两国将采取一些新的合作举措。

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很多人问银行客户经理在办理贷款时到底怎么做才算是尽职调查？怎么样才能尽职免责，避免违法发放贷？怎么样界定是否尽职？身边有很多客户经理由于贷前调查没有尽职，构成违法放贷罪，被公安机关立案，今天重点解析一下什么是贷前尽职调查。

1.尽职调查最重要是要做到三点：一是独立性。二是完整性。三是真实性。

2.独立性要求在贷前调查时不能受上级领导和企业人员的影响，不能听从领导的安排和指示，更不能收受企业贿赂，主观故意隐藏风险。独立的撰写调查报告，独立做出能否放贷的初步意见。

3.完整性要求经办客户经理收集的贷款资料、整理的贷款档案一定要完整齐全，至少要符合行内的规章制度。不能缺少重要的要件。

4.真实性要求客户经理要在自己的能力范围内认真审核企业提供的贷款资料的真实性，不能隐瞒风险，重大风险一定要及时向上级汇报。一定要联网核查借款企业的主体资格是否符合借款条件，很多企业征信有问题或者已被列入失信被执行人或者被税务机关处罚过，这样的企业主体资格就不符合贷款条件，如果放贷肯定是违法放贷。

5.给大家推荐三个法律法规第一个就是《商业银行法》、《商业银行授信工作尽职指引》和《小企业授信工作尽职指引》，里面有详细的工作要求。

6.贷前调查报告很重要，真的很重要。疑点和风险一定要有贷前调查报告中详细写清楚，贷前调查报告是判断是否尽职免责的依据，调查报告需要客户经理在上面签字。

尽职调查，会计谨慎性原则在调查研究中的具体运用，尽职调查又叫审慎调查。

尽职调查用的是清单管理法，将企业需要调查的内容按实质进行分类，每一类按重要性列举出清单即尽调清单。

一个项目包括，筛选、立项、尽调、磋商、上会、签约、打款/交割，全过程中尽调起到关键作用，项目是否具有创新性、逻辑性、系统性和延展性，核心判断在尽调过程中，这就是尽调费用比较高的根源，要把项目做扎实、做透。

项目不同，尽调清单简繁各异，看似简单的清单，在尽调人员那里，一层层展开，一个问题，可以设计出几十个甚至几百个问题，越是简单的清单越要注意，后续问题的展开是层层递进的，如果前面的回复有问题，则后续的问题很难自圆其说。

尽调是风控措施，寻找并降低风险，有否决权。

尽调多用在投融资领域，日常的并购重组中尽调先行。

尽调清单长啥样？

业务/行业（简称业务）、财务、法律，主要是这三个方向。

这三个方向，在尽调中是逐级深入的，深入的过程是多条或更多条主线的突进，不是一条线索那么简单。

尽调人员资历不同，看问题的高度有差距，阅历复杂的尽调人员，一眼直达问题的最本源，能滤过一切障眼法，直接穿透到本质层，阅历不足的要一层层的剥茧抽丝，如同剥洋葱一样，把眼睛辣的够呛，最后发现核心与表面除了大小不同外，其余都是一样的，这就是专业的价值。

做尽职调查是熟悉企业最快的办法，其问题的广度覆盖了全部企业的业务活动，企业被一览无余的放在显微镜下看，清单逻辑性强、关联度高，把企业的方方面面都置入清单中。

尽调不是一个人做的事，或者不是单一学科的事，而是一个小组或多学科集中度高的人做，能做尽调的人，基本是全能型人才，在人才市场是值钱的。

业务高手研究业务的来龙去脉，供产销的作业流程、资产配置、人员配置、制度配置等；财务高手研究资产质量、负债结构、所有者权益布局等，通过数十个基础指标的横向与纵向扩展将企业的全部会计科目联成一张网，从中寻找亮点或问题点；法律高手将企业的历史沿革中涉及到的各项变更、重大事项等进行梳理，发现法律风险点，其涉及的法律条款众多，是从法律层面对业务与财务进行的另一维度的梳理。

在尽调过程中，尽调成员既有分工又有合作，互相穿插到别的领域，用财务知识穿透业务问题，用法律知识审核财务问题，交叉的深度越深，看到的问题越接近本质。

大部分的尽调人员将精力集中到文件搜集上，而尽调是呈现、印证、分析的过程，文件审核与现场审核、符合性测试与实质性测试等工具都要用，尽调非审计，但离不开审计手法。

企业的赢利点在哪里，一个赢利点展开后可以分拆出多少个不同的赢利点，每个赢利点是什么属性，关键赢利点的盈利模式是什么样的，每个赢利点覆盖多少供应商与客户，每个盈利点涉及哪些法条，每个赢利点历史上发生多哪些负面案例，企业是如何管理每个赢利点的，赢利点的网状图是如何绘制的，这些问题会层层展开、归纳、整理、分析。

从风控角度，将企业的全部风险点找出来，按重要性排序形成风控清单，按业务特征或风险特征对风控点做分类，分类的方式各种各样，只要能展示风险特征就够用，供产销人财物每个领域都有风险点，大小不同而已，在披露的时候要简繁得当。

财务在尽调中是重头戏，很多尽调的业务、法务、财务、税务等都是由财务完成的，所以综合性最强，看的问题也最深。

从财务角度讲尽调清单上的问题，一一整理后，形成的尽调报告的很大一部分在财务段，财务谈的问题都很细。很多风险来自于具体的会计科目，在日常的账务处理痕迹中，平时似是而非的会计处理会被找出来，然后按标准重新定义。各种制度是不是落地，要查看日常的各种记录。在配合财务尽调时，有些小聪明毫无意义，所有的问题都会在最后收口的时候被反复提起，哪些资料自相矛盾，哪些逻辑无法自圆其说，都会让企业处于被动的地位。作假容易，识破假也不难，事实、证据、制度、利益、文化，这些东西组成的一个编队几乎是无坚不摧。

目标企业的人行不行、产品行不行、市场行不行、供应链体体系不行、竞争优势有没有，这些问题都会汇集到尽调报告中。

大部分目标项目无法一次通过尽调，因硬伤过重而被否决，有的项目有条件通过但要做大量的整改才能再次深入，有些整改涉及很大的变动，需要决策层下大决心才能继续。

尽调失败导致投资失败的案例非常多，基于国内负面案例不点名的惯例提一笔，国内某一线品牌，投资一个新的领域，因为平时两个创始人比较熟悉，负责尽调的CFO对尽调走过场，不认真，导致投资损失一百多亿，投资方创始人在公共场合批评了这个CFO，一世英名毁于尽调。

尽调与被尽调，都是需要战略布局的，一份清单是两者的交流的战场，彼此的把控、进退、腾挪，需要一点智慧，有的项目风险度很高，但善于包装，这是尽调人员要高度警惕的。

【“存取现金5万元以上须登记来源或用途”的办法暂缓施行】央行今日公告：原定2022年3月1日起施行的《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》，具体说就是“存取现金5万元以上须登记来源或用途”的办法，因技术原因暂缓施行。此方案曾引起社会广为争议。#央行：存取5万以上须登记暂缓实施#

央行发布消息，暂缓实行《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》

2月21号晚20:10分，公告，说是因为技术原因，暂缓实施。《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》

这个办法，由三大权威金融管理机构发起。

主要的内容就是:从2022年3月1日起，对客户，5万元以上，存取款（或者等值1万美元以上），银行要核实客户信息，并且，了解，查询，登记，相关的资金，来龙去脉。

引发了比较热烈的讨论。

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#个人存取现金超5万需登记暂缓实施#央行：技术原因。

央行21日晚间发布公告称，原定于2022年3月1日起施行的《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》（中国人民银行 银保监会 证监会令〔2022〕第1号）因技术原因暂缓施行。

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