中国证券报：7个关键词明年“捉牛”

关键词一：修复

券商预计，2023年A股修复趋势将延续，估值修复和业绩修复是主要驱动力。

广发证券：2023年A股将迎估值修复行情，驱动力源自风险溢价下行及美债利率筑顶回落。当前是A股修复市三阶段第一阶段，第二阶段预计于2023年一季度中期启动，第三阶段预计是2023年三季度。

华泰证券：2023年或为市场筑底修复的拐点年，上半年估值先修复，下半年业绩修复接力推动行情。

华安证券：2023年上半场注重估值修复，经济回归稳定平衡叠加外部美联储加息节奏放缓，市场情绪回暖，春季躁动行情可期。

中原证券：2023年有望演绎估值修复行情，全年整体格局或以区间震荡、结构性行情为主。

关键词二：成长

券商预计，2023年成长风格表现或更佳。

华泰证券：成长风格明年或占优，成长风格与价值风格归母净利润增速剪刀差预计自2023年一季度趋势回升，指引成长较价值走强；智能化有望成为明年成长业绩增长的驱动力。

华安证券：2023年风格首推成长。一方面，市场宏观流动性维持充裕；另一方面，全球流动性收紧趋势出现缓解。

华西证券：预计2023年市场风格类似于2019年，风格上首选“科技成长类”，市值上“中大盘”相对占优。

关键词三：反转

布局思路上，券商建议，2023年把握景气反转、基本面反转等主线索。

开源证券：建议挖掘行业基本面“反转”路径与机遇。从中长期行业比较看，挖掘那些既具备生产/扩张能力，又具备生产/扩张意愿，甚至已经进行资本开支的细分行业。

中原证券：重点关注业绩反转方向，如餐饮消费、航空机场、影院等相关板块；养殖行业正处于底部回升阶段，未来行业公司业绩增速有望大幅回升。

兴业证券：沿着“底部反转”主线进行布局，重点关注信创和医药。

华安证券：2023年下半场以景气反转作为线索寻找主线，重点关注地产链和半导体链。

关键词四：安全

主题投资方面，2023年，券商看好“安全”主题。

广发证券：关注四大投资主线，分别是能源安全（油气设备）、制造安全（机床/半导体设备）、信息安全（信创）和国防安全（航空航天）。

华安证券：安全将成为未来中长期重点发展领域，建议关注由政策催化带来的信创、国产软件开发、IT服务等领域阶段性行情。

华泰证券：关注粮食安全、能源安全和国防安全方向机会，细分品种看好动物保健、种植业、光伏设备、储能设备、油气设备、油服工程、煤炭开采设备、军工电子、航空装备。

华西证券：预计国防安全、粮食安全、能源安全、信息安全、公共医疗卫生安全五大“安全”产业链将迎来高速发展机会。

德邦证券：看好五大“安全”方向布局机会，分别是国防军工、信创、生命安全、粮食安全、能源安全。

关键词五：消费

券商对2023年消费修复带来的长期投资价值较为看好。

华泰证券：2023年可能是消费股筑底修复的一年，反转契机来自美债实际利率下移、医药政策缓和以及全球医药投融资周期筑底等。

开源证券：消费左侧布局机会或逐步显现，2023年预计就业数据有望延续改善迹象，进而有望带来消费需求趋势回升。

中原证券：医药和食品饮料行业估值普遍回落，行业竞争格局进一步优化，行业内强势公司有望重回稳定增长轨道。2023年大消费板块可能回归正常生态，开始具备中长期投资价值。

华安证券：居民消费意愿抬升，经济步入稳定修复期，居民可支配收入底部回升，整体消费修复可期。具体品种关注新冠特效药/疫苗、医疗设备、白酒、动物保健疫苗、家电、家居等。

关键词六：高端制造

高端制造方向，2023年券商看好半导体、军工、工业母机等方向。

川财证券：产业链自主可控等领域是亟需解决的问题，加快推动高端制造企业发展尤为重要。

国信证券：高端制造业将是未来的逻辑主线。从行业发展趋势看，医药生物、计算机、国防军工、电子、通信等行业是关键领域。

开源证券：预计未来国内经济转型的方向将是高附加价值产业，半导体、医疗器械、军工电子、航天装备、软件开发、自动化设备、专用设备等高端制造及自主可控方向未来或受益。

德邦证券：看好工业母机、工业机器人、半导体设备及材料、专精特新等方向。

关键词七：数字经济

2023年，券商继续看好数字经济产业蓬勃发展。

华安证券：2023年继续看好数字经济产业蓬勃发展，具体领域建议关注数字基建、智能制造、智慧农业/水务/物流、金融/能源数字化、医疗信息化等。

川财证券：数字经济关注两大方向，一是相关基础设施建设，如5G通信设备、工业互联网建设、云网建设等；二是数据，关注大数据、在线经济、共享经济等。

国信证券：关注产业数字化及数字孪生相关方向，产业数字化转型涉及较多的场景是智能制造、智慧能源、智慧政务、智慧交通、智慧社区等。

【10月25日A股收盘行情：创业板指大幅震荡跌0.95% 汽车板块大涨】

1、A股三大股指概况

截至收盘，沪指收报2976.28点，跌0.04%，成交额3375亿元。深成指收报10639.82点，跌0.51%，成交额4654亿元。创业板指收报2314.55点，跌0.95%，成交额1677亿元。

2、个股表现

个股方面，两市逾3655股下跌，占比重超59.63%，2302股上涨。

3、涨停与跌停概述

N挖金客、雷尔伟、海锅股份、ST天龙、今天国际、建科院、贝斯特、拓斯达、联盛化学、三角防务、京蓝科技等65余股涨停。 奥普特、回天新材、道氏技术、九号公司-WD、佩蒂股份、C卓创、永贵电器、正海生物等超48股跌停。

4、行业板块跌幅榜

光伏设备、玻璃玻纤、汽车零部件、旅游酒店、汽车整车板块涨幅靠前。ST天龙涨逾20.0%。 贵金属、教育、医疗器械、中药、化学制药、软件开发、医疗服务、生物制品、房地产服务、多元金融板块跌幅靠前。紫金矿业跌逾0.5%。

5、概念板块概述

汽车一体化压铸、TOPCon电池、HIT电池、钙钛矿电池、昨日涨停_含一字、工业母机、减速器、建筑节能、麒麟电池、昨日涨停、光伏建筑一体化、昨日连板_含一字、激光雷达、胎压监测、华为汽车、轮毂电机、汽车热管理、特斯拉、地热能板块涨幅靠前。广东鸿图涨逾10.01%。 阿兹海默、注射器概念、宠物经济、痘病毒防治、流感、气溶胶检测、Chiplet概念、CRO、肝炎概念、幽门螺杆菌概念、生物疫苗、肝素概念、盲盒经济、创新药、华为欧拉、病毒防治、数据安全、中药概念、体外诊断、转基因、有机硅、新冠药物、商汤概念、千金藤素、中超概念、新冠检测、地塞米松、智慧政务、重组蛋白、远程办公、职业教育、数字哨兵、医疗器械概念、信创、毛发医疗、鸡肉概念、健康中国、CAR-T细胞疗法、电子身份证、维生素、华为昇腾、免疫治疗、超级真菌、辅助生殖板块跌幅靠前。康弘药业跌逾1.69%。

6、资金流向

行业板块主力流入流出

行业板块主力流入前4名的是光伏设备、汽车零部件、能源金属、工程建设。 流出前5名的是家用轻工、燃气、保险、环保行业、游戏。

概念板块主力流入流出

概念板块主力流入前7名的是特斯拉、HIT电池、光伏建筑一体化、TOPCon电池、氢能源、工业4.0、水利建设。 流出前2名的是QFII重仓、机器视觉。

7、机构观点

10月25日主要机构观点如下

浙商证券

房地产：鉴以往知未来之房地产周期底部特征研究

基础设施公募REITs行业周报2022年W42：产业园REITs热情不减，华泰江苏交控将询价

天风证券

新能源汽车景气度跟踪：本周订单交付企稳，第四周有望加速冲刺

国金证券

餐饮行业研究：9月餐饮边际承压，限额以上有一定韧性

德邦证券

医药行业周报：关注二十大和11月医保谈判，推荐创新药及中药板块

国信证券

家电行业周报（22年第43周）：双十一预售火热开启，关注降价让利下需求回暖

中国银河

公用事业行业：9月电力数据点评：火电盈利能力有望改善，太阳能投资维持高增长

东海证券

学习二十大报告看高质量发展之：化工新材料行业-新材料，化工行业迈向高端的必然选择

首创证券

煤炭开采行业简评报告：供需偏紧价格保持高位，高盈利有望延续

社会服务行业简评报告：全球最大单体免税店开业在即，离岛免税迎加速复苏

8月9号周二早间，得知市场的4个消息，看看有没有影响到你的股票和基金持仓？郑重地给所有股民的几点提醒：

1、消息一：四部门：到2025年 培育15个高水平特色家居产业集群。

根据，工信部等四部门印发推进家居产业高质量发展行动方案的通知，表示，到2025年建立500家智能家居体验中心，培育15个高水平特色产业集群，以高质量供给促进家居品牌品质消费。

个人看法：大力促进绿色智能家居产业的发展，这是好消息，对股票方面利好家电和家居用品板块，其实对这些板块此前都已经重点讲到过的，所以这个消息对这些板块短线刺激程度并不是很高，我们做到心中有数就是了，这些板块利好会有反弹行情，但这些板块不是主流板块，不要过于激动。

2、消息二：承包方上扬软件回应负责的中芯国际CIM系统项目被叫停：项目并未暂停。

根据中证报报道，承包方上扬软件，表示，中芯国际北京项目并未暂停，公司团队仍然在为其进行软件开发。目前项目负责人及团队稳定，相关项目人员并未出现离职现象，且仍坚守岗位，为该项目尽心尽责。

个人看法：今天A股市场半导体、芯片板块高位回落震荡，跟今天早上对中芯国际CIM系统项目的疑问而导致今天半导体、芯片板块直接冲高回落震荡。与此同时，盘后中芯国际在互动平台表示，目前公司使用的各种生产运营软件均正常运行。看来今天早上都是烟雾弹，半导体、芯片板块上周继续5天价量齐升，今天震荡休整一天这是很正常的，中线反弹行情没有结束。

3、消息三：8月大批基金经理集体离职。

根据，统计数据显示，8月大批基金经理集体离职，涉及易方达、申万菱信、前海联合、嘉实、农银汇理、华泰柏瑞等多只基金。

个人看法：7月份看到主力资金持续性一个月基本都是净流出砸盘，上证50更狠跌了足足超过1个月，不知是否与基金经理准备离职有关？现在很多经理都是90后，年纪轻轻管理着大额资金，都是后生可畏。

4、消息四：“公募基金行业有史以来最大的丑闻”？网传多位基金经理因场外期权被查。

据悉，网传多位基金经理因为做场外期权被查了，涉及基金经理众多，甚至有的基金经理被带走。

个人看法：近年来，上证50和沪深300持续性下跌调整，权重股跑不赢小盘股，基本上期权都是大盘股，权重指数持续弱势，只能说也有一点原因吧。我们散户对于衍生品最好就不要碰，有些也没有权限，场外期权就是散户没权限的，股票都没玩好，金融衍生品就算了。

点赞支持，祝点赞者股市账户长虹，大吉大利！