基金经理杨宇：现在氢能源很像2015年、2016年的光伏和锂电池行业

为什么看好氢能源？我们认为它是在众多新变化、新技术中置信度最高的，而我们看好的核心原因在于它市场空间非常巨大。

大家现在都喜欢寻找新的东西，而在涌现的众多“新东西”之中，氢可能相对要更加靠谱一些。燃料电池是一个万亿级市场，氢气是一个十万亿级市场，而前段时间关注程度较高的制氢设备电解槽也是几千亿的市场。近年来燃料电池系统成本下降非常明显，我2019年关注到这个行业的时候，一千瓦大概是2万块钱，现在降到4000块钱，降了80%，而平价节点大概在1500元左右，当前这个成本再降一半多一点就可以实现平价替代。同时，全国各地还不断涌现政策补贴支持。

现在氢能源很像2015年、2016年的光伏和锂电池行业，但是市场空间是更大的。

此外，我们能够看到现在一些前端品种，比如电解槽，它的放量是比较明显的。我们先将目光投向沙特，氢能推广正如火如荼地进行着。沙特想利用本国的光伏资源成为一个最大的绿氢出口国，那它对电解槽的需求会非常大。而国内的一些央企，比如中石化、发电集团在三北地区有很多风光氢储一体化的项目，这些都是潜在的巨大市场。同时，我们也能够看到，本质上电解槽制氢、电解水制气是类储能消化三北不稳定新能源的新形式。

我们认为整个氢气已经进入了商业化发展第一个阶段，就是电解水制氢，用绿氢来制备氨、甲醇、航空煤油；而后续第二个阶段就是重卡、轻卡物流车燃料坚持放量的阶段。综上所述，考虑到氢能源巨大的市场空间，以及其所处的商业化发展阶段，我们整体而言看好氢能源行业的机会。

风险提示：本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。市场有风险，投资需谨慎。

氢——最友好最洁净的新能源

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基金经理杨宇：现在氢能源很像2015年、2016年的光伏和锂电池行业 为什么看好氢能源？我们认为它是在众多新变化、新技术中置信度最高的，而我们看好的核心原因在于它市场空间非常巨大。 大家现在都喜欢寻找新的东西，而在涌现的众多“新东西”之中，氢可能相对要更加靠谱一些。燃料电池是一个万亿级市场，氢气是一个十万亿级市场，而前段时间关注程度较高的制氢设备电解槽也是几千亿的市场。近年来燃料电池系统成本下降非常明显，我2019年关注到这个行业的时候，一千瓦大概是2万块钱，现在降到4000块钱，降了80%，而平价节点大概在1500元左右，当前这个成本再降一半多一点就可以实现平价替代。同时，全国各地还不断涌现政策补贴支持。 现在氢能源很像2015年、2016年的光伏和锂电池行业，但是市场空间是更大的。 此外，我们能够看到现在一些前端品种，比如电解槽，它的放量是比较明显的。我们先将目光投向沙特，氢能推广正如火如荼地进行着。沙特想利用本国的光伏资源成为一个最大的绿氢出口国，那它对电解槽的需求会非常大。而国内的一些央企，比如中石化、发电集团在三北地区有很多风光氢储一体化的项目，这些都是潜在的巨大市场。同时，我们也能够看到，本质上电解槽制氢、电解水制气是类储能消化三北不稳定新能源的新形式。 我们认为整个氢气已经进入了商业化发展第一个阶段，就是电解水制氢，用绿氢来制备氨、甲醇、航空煤油；而后续第二个阶段就是重卡、轻卡物流车燃料坚持放量的阶段。综上所述，考虑到氢能源巨大的市场空间，以及其所处的商业化发展阶段，我们整体而言看好氢能源行业的机会。 风险提示：本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。市场有风险，投资需谨慎。

妖股已经成型--600277

看好理由：1、亿利洁能处在新能源的风口。亿利洁能(600277)10月18日晚间公告，公司联合发起设立的内蒙古库布其光氢治沙新能源有限公司中标 “蒙西基地库布其200万千瓦光伏治沙项目”。

2、一体化大规模石盐水+煤气重整制氢装置是公司的另一大亮点。他还已经通过投资“宁波氢能创新中心”，参与到制氢储氢领域来，用光伏发的电消纳中制氢的应用，他还将利用现有产业，积极拓展氢能源“制-储-运-用-氢”等领域的生产及应用。

3、公司近七年来通过在库布其沙漠光伏发电实践，光伏治沙的经济效益和碳中和效益大为改善。公司所在地的库布其等西部沙漠地区光照资源充足，年均时数达3100小时以上，已经具备发展光伏发电的区位优势；大股东亿利集团经过30多年治沙积淀，积累了大量未利用荒漠化土地，可为光伏电站建设提供低成本的土地，电站的建设成本低廉。公司依托控股股东治沙成果，利用创新积累的光伏治沙技术与商业模式，公司已经具备了大力发展规模化、立体化、智慧化光伏治沙的良好基础。

4、技术上看，昨日一战堪称史诗级的，午盘24万手抛单预示着空头最后的疯狂，不论是否主力有意为之，大局已定！连续多日的多空大战巨量交易，伴随着三季报尘埃落定落下帷幕，整个盘面大为改观，趋势变得更加明显，接下来必然是进入缩量上涨行情，回归正常量能交易额5亿以下。此股与三峡合作投资金额不确定。股价还要宽幅震荡，切记不追高。

为什么说氢燃料电池车没有未来？

氢能未来前景广阔，但氢能源车为什么会没有未来呢？请继续往下看。

由于风力发电（下称风电）和光伏发电（下称光电）非常的不稳定，大量的风电和光电如果并网，会给电网的调峰调频造成很大的困难，很多时候为了电网的稳定，只能弃电，大量的光电风电被舍弃掉，造成了资源的严重浪费。如果在光电和风电附近建设电解制氢站，就可以利用这些多余的电来制氢，避免了浪费。

氢气制造出来后，可以根据需要利用。

1、可以就近发电，实际上就把不稳定的风电和光电，转换成为稳定的氢能发电。过程是这样：风电→电解制氢→氢能发电→输送到电网上。

2、氢能经过处理后运输到需要氢的企业，供企业使用。

由于氢存储和运输难度大费用高，风电和光电制氢大都釆用第1种。

电输送到各地后，如果是电动车，只要通过充电桩就可以给电动车充电，充电效率可以达到90%以上。如果是氢能源车，还要通过电解制氢→氢气处理储存→给车子加氢，不但复杂成本高，效率还很低，只有不到40%。面对电动车，这样的氢能源车还有未来吗？

制氢龙头是美锦能源，光伏制氢龙头是阳光电源，氢燃料电池龙头是潍柴动力，实际上氢燃料电池板块从最低价算都已经涨了十几倍了，宝丰制氢是一个配角，专家忽悠散户的。电池还有石墨烯电池、铝离子电池。能够量产是钠离子电池汽车，氢气用于货车是少量运用，价格太贵没有优势。日本人几乎不开车，锂矿资源少，迫不得已才拼命发展氢气。普通人谁用得起氢气，还不如白酒那些消费品好，量大，能增值和保值，人人都可以喝

最近，有个消息刷爆了投资圈：全球最大的光伏龙头“隆基X份”，斥资百亿入局氢能源！大家可能不知道这意味着什么，老吴简单说一下：全球光伏前20强企业，我们就占了16席，国内光伏行业在全球处于领先的地位。而现在，带头大哥表示“光伏制氢将是未来的发展方向，打算斥资百亿入局”！这就相当于苹果告诉你，“有线耳机已经OUT了，以后要生产无线耳机”一样，对于整个行业而言，是有引导作用的。

 

从产业趋势来看，太阳能制氢，具有发展优势。而氢能源又具有较大的发展前景，因为它燃烧产物是水，也被称为实现“碳中和”的终极能源。所以说，隆基这次的举动，瞄准的是一个规模高达4万亿的蓝海市场——氢能源。

 

这个行业大部分企业还没有业绩支撑，但是从盘面来看，消息一出来超20家涨停，游资主导的风格还是比较突出的，从这点来看，它会不会是继光伏风电、钢铁、电力之后，“碳中和”的第四棒呢？要留意一下。

 

本文观点由吴志辉（执业编号：A0600617100002）编辑整理，内容仅代表个人观点，不构成投资意见！股市有风险，入市需谨慎！