经济观察报 记者 张晓晖 尽管马云公开表示过“自己最大的错误就是创立了阿里巴巴”，但他可能不会后悔创办了“蚂蚁借呗”。
庞大的支付宝用户只要打开支付宝，就能看到蚂蚁借呗：用户可以在授信额度下去借钱，日利率万4（一千元用一天利息为0.4元）。还款方式有两种选择，可以等额还款或者先还利息。
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显然，对于刚刚跨入社会的年轻人而言，这是一个非常具有诱惑力的网贷广告。
12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》)阿里巴巴 小额贷款，明确统筹监管，开展对网络小额贷款清理整顿工作。
同样在12月初，蚂蚁借呗撤回了一份300亿元人民币ABN（银行间市场的资产支持票据）的第一期30亿元发行计划。
为何撤回这份ABN发行？“我们认为这是市场行为，蚂蚁借呗是正规公司。”蚂蚁借呗的管理方——阿里巴巴集团旗下浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司（下称“蚂蚁金服”）对经济观察报的提问做出回应。
受累于现金贷整肃
蚂蚁借呗撤回的这份ABN的全名叫做《蚂蚁借呗系列2017年第一期资产支持票据募集说明书》，落款时间是2017年11月8日。
11月下旬，这份ABN募集说明书还能从中国银行间交易市场看到，但是到了12月初，ABN募集说明书已经全部撤下。
蚂蚁金服对经济观察报回复称：“这次暂缓发行是市场的正常变化。临近年底资金面趋紧，债市价格一路上行，故另行择机发行。”
蚂蚁借呗的这份ABN募集，发起机构为重庆蚂蚁商诚小额贷款有限公司（下称“蚂蚁小贷”），管理机构为华能贵诚信托有限公司，牵头主承销商为中国建设银行股份有限公司，联席主承销商为光大证券。注册发行总额为300亿元114信息网MIP移动站，第一期发行金额是30亿元。
微信、支付宝、京东三巨头都在网络小贷业务上有深厚的布局，其中微信有微粒贷、支付宝有蚂蚁借呗，京东为京东白条下的“金条”现金借款。除了这三家巨头之外，还有各类网贷公司在经营小额现金贷款业务。
然而，现金贷的高速发展带来各种乱象——高利贷、暴力催收、信息滥用等等不良社会影响。
12月1日，上述《通知》的发布，掀起一场“现金贷”行业的洗牌风暴。
对于目前“现金贷”新政蚂蚁借呗300亿ABN撤回 探秘背后实体蚂蚁小贷，蚂蚁金服表示，旗下的花呗和借呗是依托电商场景和支付宝APP的消费信贷类产品，帮助满足了广大老百姓合理的消费需求。未来会在相关管理办法指导下，继续坚持以场景为依托，发展健康的消费信贷类产品，为中国普惠金融的发展做出自己的努力。同时，作为行业的重要参与者，接下来会优化产品，引导用户管理自己的消费；并积极开展公众“量力而行，理性消费”公益教育，和市场一起健康成长。
业绩大爆炸
这份匆忙撤回的ABN资金募集书，披露了蚂蚁借呗背后实体公司——蚂蚁小贷最近三年高速增长的业绩。
蚂蚁金服下的蚂蚁借呗和蚂蚁花呗，是中国目前规模较大的在线消费信贷类产品之一。蚂蚁金服谦虚地表示：“我们只是作为行业的重要参与者”。
其中，蚂蚁借呗与蚂蚁花呗互相独立，蚂蚁借呗主要经营互联网小额借贷。
蚂蚁金服对蚂蚁小贷实现100%的股权控制。在蚂蚁小贷最近三年的营业收显示，其营业收入2014年为10.9亿元人民币，2015年为30亿元，2016年为38亿元，2017年1-9月份为69亿元，预计2017年全年的营业收入超过2014年的7倍。这在当前是一个非常惊人的数字。
再来看净利润。蚂蚁小贷2014年净利润为5亿元；2015年为9.7亿元，接近10个亿；2016年净利润为19.2亿元，2017年1-9月则为44.9亿元。
这意味着跟三年前对比，蚂蚁小贷2017年的净利润预计是2014年的10倍。
蚂蚁小贷的利润报表，是一份令所有A股上市企业相形逊色的成绩单。得益于“现金贷”行业的高速增长，蚂蚁借呗已经把这个领域的后来者远远地甩在了身后。
在这份ABN募集书中，蚂蚁借呗被以非常具体的描述方式公之于众。
蚂蚁小贷主营业务为借助阿里巴巴集团旗下的淘宝平台、天猫平台和阿里巴巴平台，为平台上的个人客户通过蚂蚁借呗提供融资服务。
蚂蚁小贷客户分布度广，涵盖30多个省、直辖市和自治区。借呗业务是其在支付宝平台提供一种小额贷款服务，蚂蚁小贷根据风控和准入标准在支付宝实名用户的基础上进行客户筛选，对筛选后的优质客户给予不同的借呗额度;客户支用借呗时，在支付宝平台上进行电子签约，支付宝平台通过小贷或信托进行放款。小贷放款和信托放款均通过支付宝平台，采用同样的风控及准入标准，因此并无实质区别，业务数据统计为借呗业务整体数据，不区分放款途径。
截至2017年4月末，借呗贷款90天以上逾期率0.48%，30天以上逾期率0.67%。借款人地区分布较广，且涵盖各个年龄段。
借呗产品授信额度一般为1000-300000元之间，支用金额从1元起，用户可对额度循环使用。贷款期限分为1期(称为短期产品，借款时间包括1天、5天、15天、30天、45天)、3期、6期、9期、12期 (3-12期称为长期产品)。贷款利率方面，日利率为0.15‰-0.6‰，按日计息，逾期罚息按基础利率的1.5倍收取;对于短期产品，日利率比长期产品低0.05‰。还款方式方面，长期产品可选择等额本息和每期付息到期一次还本，短期产品为到期还本付息方式。
探秘蚂蚁小贷
最早的时候，蚂蚁小贷的前身其实是重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司（下称“阿里小贷”）。
2011年5月，为了实现他的超级金融梦想——打败银行和信用卡，47岁的马云来到重庆创办了阿里小贷，公司经营范围是：全国开展各类贷款、票据贴现和资产转让业务。马云出任阿里小贷法人代表和第一届董事长。
阿里小贷设立的时候，马云用浙江阿里巴巴电子商务有限公司出资1.4亿元，占股70%；另外他还找来的三名股东分别是：上海复星工业技术发展有限公司（出资2000万元，占股10%），宁波市金润资产经营有限公司（出资2000万元，占股10%），万向租赁有限公司（出资2000万元，占股10%）。
三位股东的背景全部是马云的浙江老乡——郭广昌、鲁冠球等。这时候的支付宝已经颇有起色，马云试图用互联网贷款公司切入亿万消费者的战略布局，才刚刚开始。
阿里小贷的董事是后来为马云的金融帝国立下赫赫战功的人物，除了马云自己出任董事外，还有蔡崇信、陆兆禧、胡晓明、高竞，现任蚂蚁金服董事长的彭蕾，在蚂蚁小贷刚设立的时候，只能任职监事会主席。
阿里小贷得到了重庆金融办的支持，在接下来几年的发展速度，超过了各方对这家公司的预期。
2011年11月22日，马云主持阿里小贷的股东会议，决定将阿里小贷从股份制公司改为重庆市阿里巴巴小额贷款有限责任公司（下称“阿里有限”）。
与此同时进行的是，阿里有限的股东增资与变更。马云把阿里有限的股权从浙江阿里巴巴电子商务有限公司转让给阿里软件城控股有限公司（下称“阿里软件城”），随后将阿里有限的注册资本增加至10个亿，其他三位股东只有复星跟投增资8000万元，股份维持10%不变。其余两位股东分维持2000万元出资额不变，阿里软件城一股独大，持有阿里有限86%的股权。
由于阿里软件城是在香港注册设立，因此阿里有限摇身一变成为外商投资企业。2011年阿里巴巴在香港上市，阿里有限与阿里巴巴紧密相关。
2012年2月，阿里软件城更名为阿里巴巴金融中国控股有限公司（下称“阿里金控”），马云试图切入整个中国金融市场的战略布局大白于天下。
处于飞速增长之中的阿里有限成为马云逐鹿中原的一枚重要棋子。2013年12月，马云将阿里有限的董事长职位让于彭蕾。
阿里有限的股权变更随着阿里巴巴从香港退市，后至美国上市，也相应发生变化。因为业务增速过大，阿里有限的资本金于2014年3月再次增资，注册资本变更为18亿元人民币。
2015年12月，重庆金融办同意马云的阿里金控把86%的阿里有限股权转让给杭州阿里创业投资有限公司。一个月之来，马云说服了他的另外三名股东，将阿里有限的股权全部置入蚂蚁金服。
最终，蚂蚁金服100%控股阿里有限。
阿里有限于2017年9月变更公司名称为蚂蚁小贷（即蚂蚁商诚小额贷款有限公司）。
从无到有阿里巴巴 小额贷款，从2亿元注册资本金，膨胀至2017年净利润接近50亿元的在线网贷公司，推出旗舰产品蚂蚁借呗，以及拥有数亿用户的巨无霸，做到这一切，马云只花了6年的时间。
张晓晖经济观察报记者
经济观察报资深记者，从事新闻行业超过12年，专注于时政、公司新闻报道，擅长采访、调查、取证和突破。2006年起在经济观察报华东新闻中心（上海）工作，2008年派驻重庆，负责西南地区新闻报道。
常驻重庆
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